Vanguard, una de las grandes familias de fondos y que se especializa en fondos indexados(con muy bajos gastos de administración de los mismos) está sacando al mercado el fondo "Vanguard Calvert Social Index", una colaboración con la familia Calvert que durante muchos años ha desarrollado fondos de responsabilidad social. Este fondo pasivo consistirá en aproximadamente 1.000 compañías grandes que se ajustan a la filosofía de protección del medio ambiente, prácticas laborales justas, productos sanos para la población y por supuesto ausencia de compañías de armamento, tabaco, alcohol etc. Según los datos presentados a la SEC (Security Exchange Commision) para la aprobación de este fondo el gasto del mismo es solo del 0,25%, uno de los más bajos de la industria, y cuyo gasto administrativo (expense ratio) es de aproximadamente 1,53%.
En la actualidad existen aproximadamente 50 fondos de inversión categorizados como de responsabilidad social (‘ticos) en Estados Unidos. Los activos han crecido 12 veces desde 1995 con activos bajo administraci¢n de 150 billones de d¢lares (billones americanos).
Adem s del car cter filos¢fico de estos fondos, que atrae a una parte importante de la poblaci¢n que desea que sus inversiones se ajusten a su moralidad y principios, parte del gran ‘xito y crecimiento ha sido la alta rentabilidad de los mismos en los oltimos a_os. Los fondos mayores como Domini Social Equity y Dreyfus Premier Third Century han superado al SP 500 en los oltimos 5 a_os. Los tres fondos de Citizens asimismo han superado los ¡ndices. Concretamente Citizens Emerging Growth ha ganado un 400% en los oltimos cinco a_os y el SP 500 ha subido un 200%.
Una de las razones fundamentales de este ‘xito en las inversiones ha sido el sector donde la mayor¡a de estos fondos se encuentra, el sector tecnol¢gico. Las compa_¡as tecnol¢gicas presentan una imagen de limpieza, la poluci¢n no existe, las condiciones laborales son excelentes, y el trato con la clientela familiar y positivo. Fondos como Domini Social Equity utiliza filtros "positivos" para identificar compa_¡as con buena reputaci¢n en temas de "medio ambiente", relaciones laborales justas, calidad en los productos y relaciones dignas en sus presencias en otros pa¡ses. Esta compa_¡a asimismo crea ¡ndices que son referencia para otras instituciones y son activos socialmente. Muchas veces animan a compa_¡as con malos "r’cords" para que cambien y se transformen en compa_¡as que produzcan un bien en la sociedad.
Hay fondos de diferentes clases: unos, como el MMA Praxis, est designado para Menonitas (religi¢n), Amana Funds es para musulmanes, Catholic Values, Aquinas son fondos cat¢licos y otros como Shepherd Values est designado para seguidores de un cristianismo fundamental. American Trust Allegiance est organizado por seguidores de "Chistian Science" con un rendimiento del 47% el a_o pasado.
La mayor¡a de los inversores en este tipo de fondos lo hacen por razones sociales y personales y no necesariamente religiosas.
Menciono finalmente algunos resultados de estos fondos en el oltimo a_o:
| AMANA GROWTH | 106% |
| CITIZENS EMERG GROWTH | 106% |
| REYFUS PREMIER THIRD CENTURY | 20% |
| GREEN CENTURY BALANCE: | 152% |
| PAX WORLD: | 17% |
| DOMINI SOCIAL EQUITY: | 10% |
Todos estos fondos est n clasificados con 5 estrellas por la agencia Morningstar de clasificaci¢n.
Juan Manuel Maza
Asesor de Inversiones
